Drawdown descreve uma redução em relação a um ponto de referência. Em avaliações de prop firms, o termo aparece muitas vezes para designar o limite de perda que não podes ultrapassar. O detalhe decisivo é saber se esse limite fica parado ou sobe à medida que a conta atinge novos máximos.
Há vários métodos. Os exemplos seguintes são pedagógicos, não regras oficiais de uma empresa concreta.
1. Drawdown estático
Suponhamos uma conta simulada com valor inicial de 100.000 e limite de perda total de 10.000.
O limiar fica inicialmente em 100.000 − 10.000 = 90.000. Num modelo estático simples, continua em 90.000 mesmo depois de a conta alcançar lucros. Se a equity cair para 89.999, terias ultrapassado o limiar deste modelo.
Este método é mais fácil de compreender, mas pode coexistir com um limite diário mais restritivo.
2. Trailing no fecho do dia (EOD)
Partimos de outra conta hipotética de 100.000 com perda máxima de 10.000. Admitamos que a regra sobe de acordo com o maior saldo de fecho diário.
- Inicialmente: máximo relevante 100.000 → limiar 90.000.
- Depois de fechar o dia em 104.000: máximo relevante 104.000 → limiar 94.000.
- No dia seguinte fecha a 103.000: o máximo anterior mantém-se → limiar 94.000.
Nalguns programas o limite deixa de subir depois de atingir determinado patamar; noutros não. O exemplo acima não incorpora essas exceções.
3. Trailing intradiário
Imagina uma conta inicial de 50.000, com tolerância de perda de 2.000. Se o método acompanha um novo máximo intradiário de 51.000, o limiar pedagógico passa a 49.000. Com equity de 49.000, a margem no modelo é zero.
Isto pode surpreender traders que observam apenas o saldo fechado. Se a regra considerar ganhos flutuantes, uma posição que tenha mostrado lucro elevado pode movimentar o limite antes de a operação ser encerrada.
Saldo ou equity?
Saldo (balance) reflete tipicamente resultados de posições encerradas. Equity inclui o resultado de posições ainda abertas, além de certos ajustes e custos conforme a plataforma. Um programa pode calcular o máximo a partir de um deles e verificar violações com o outro. Confundir estas variáveis pode levar a estimativas erradas.
O que a calculadora pode — e não pode — dizer
A calculadora de drawdown permite reproduzir modelos genéricos com valores fornecidos por ti. Não conhece o histórico real da tua conta e não substitui o painel oficial da empresa. O reset diário, eventuais limiares congelados, comissões e regras especiais podem alterar o resultado.
Checklist rápida
Antes de comprar uma avaliação, localiza na documentação: (1) valor do limite, (2) referência usada para máximos, (3) momentos de atualização, (4) saldo vs equity, (5) possibilidade de limiar ficar congelado e (6) consequência exata de tocar no limite.
Uma percentagem publicitária como “10% de perda máxima” só é útil quando sabes como é calculada.